中金：升友邦保險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)至93.1港元 維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
中金發(fā)布研報(bào)稱，友邦保險(xiǎn)(01299)在內(nèi)地市場(chǎng)增長(zhǎng)超預(yù)期，代理人趨勢(shì)有助于未來(lái)新業(yè)務(wù)走強(qiáng)，對(duì)友邦中國(guó)2026年展望樂(lè)觀。由于新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超預(yù)期，上調(diào)公司2025和2026年每股OPAT各2.3%和1.8%，將股價(jià)估值基礎(chǔ)前移至1.5倍2026年內(nèi)涵價(jià)值比率(PEV)，對(duì)應(yīng)上調(diào)目標(biāo)價(jià)12%至93.1港元，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
友邦保險(xiǎn)第三季和首三季固定匯率下新業(yè)務(wù)價(jià)值同比分別增長(zhǎng)25%和18%(實(shí)際匯率升27%和19%)，至14.76億美元和43.14億美元，大幅好于該行和市場(chǎng)預(yù)期，主要由于內(nèi)地和中國(guó)香港市場(chǎng)新業(yè)務(wù)好于預(yù)期;固定匯率下第三季和首三季新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比增長(zhǎng)5.7和4.2個(gè)百分點(diǎn)至58.2%和57.9%。
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