4月14日，棒杰股份（002634）(002634.SZ)公告稱，公司與產(chǎn)業(yè)投資人美年大健康產(chǎn)業(yè)(集團)有限公司正式簽署《重整投資協(xié)議》。若重整順利完成，棒杰股份（002634）控股股東將變更為美年大健康，實際控制人將變更為俞熔。
然而，就在協(xié)議簽署當日及此前3個交易日，棒杰股份（002634）股價連續(xù)下跌，4月14日股價跌停后，15日再度跌停，股價累計跌幅達30.61%。對此，公司14日晚間還發(fā)布了股票交易異常波動公告。
4月15日，美年健康（002044）(002044.SZ)工作人員在電話中告訴財聞，公司參與棒杰股份（002634）重整是看中了其無縫服裝業(yè)務(wù)，可以與公司健康體檢業(yè)務(wù)相結(jié)合，至于后續(xù)發(fā)展，目前仍存在不確定性，須經(jīng)股東會審議。當天，財聞還致電棒杰股份（002634），試圖了解情況，但其工作人員表示，以公告為準。
美年大健康以5.82億元取得16.37%股權(quán)
據(jù)公告，棒杰股份（002634）及預(yù)重整臨時管理人與第一順位產(chǎn)業(yè)投資人美年健康（002044）指定主體美年大健康簽署了《重整投資協(xié)議》，美年大健康為美年健康（002044）的全資子公司，實控人為俞熔。截至2025年9月30日，俞熔及其一致行動人合計持有美年健康（002044）17.42%的股份。
協(xié)議約定，以棒杰股份（002634）重整計劃被法院裁定批準之日公司剔除回購專戶股份數(shù)后的總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增14.44股的比例實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計轉(zhuǎn)增約6.5億股。轉(zhuǎn)增完成后，棒杰股份（002634）總股本將由約4.50億股增至約10.997億股。轉(zhuǎn)增股票不向原股東分配，除用于清償債權(quán)人外，剩余部分由重整投資人受讓。
其中，美年大健康以3.235元/股的價格受讓1.8億股，總投資金額5.823億元，占重整后總股本的16.3675%。
美年大健康還需對6.5億元資本公積的創(chuàng)設(shè)承擔兜底責任，通過收購并豁免債權(quán)或協(xié)調(diào)債權(quán)人直接豁免等方式落實。同時，若因監(jiān)管等原因?qū)е鹿疚茨茉?026年底前完成重整計劃執(zhí)行，美年大健康承諾通過部分債務(wù)豁免等措施爭取使公司凈資產(chǎn)在年底前轉(zhuǎn)正。上述兩項承諾的相關(guān)支出均由美年大健康承擔，且無論重整成敗均不向公司追償。
財務(wù)投資人方面，其中8000萬股由臨時管理人按法院指導方式確定，剩余部分需經(jīng)美年大健康指定和確認。財務(wù)投資人的認購價格為協(xié)議簽訂日前二十、六十或一百二十個交易日交易均價孰低值的50%。
資不抵債疊加子公司重整
公開資料顯示，棒杰股份（002634）已陷入嚴重財務(wù)危機。
據(jù)1月31日披露的2025年度業(yè)績預(yù)告，棒杰股份（002634）2025年歸母凈利潤預(yù)計虧損9億元—12億元，截至2025年末，歸母凈資產(chǎn)預(yù)計為負6億元至負9億元，已資不抵債。根據(jù)深交所上市規(guī)則，公司股票在2025年年報披露后可能被實施退市風險警示。
主營業(yè)務(wù)方面，棒杰股份（002634）的光伏業(yè)務(wù)已大幅萎縮。2024年，公司無縫服裝業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入6.20億元，收入占比為56.06%；光伏業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入4.52億元，收入占比為40.86%。但到2025年前三季度，無縫服裝業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收3.99億元，占比高達96.19%。
對此，棒杰股份（002634）稱，目前上市公司進入預(yù)重整程序，相關(guān)風險可能會波及無縫服裝板塊，可能會對公司無縫服裝板塊的經(jīng)營業(yè)績及股權(quán)歸屬等方面造成重大負面影響。
值得注意的是，棒杰股份（002634）控股二級子公司揚州棒杰新能源（850101）科技有限公司目前處于重整階段，且仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。公司稱，雖然目前法院裁定揚州棒杰進入重整程序，但后續(xù)重整事宜尚具有不確定性，存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)并被實施破產(chǎn)清算的風險。
而據(jù)協(xié)議中的經(jīng)營方案，美年大健康將在保留棒杰股份（002634）針織業(yè)務(wù)的同時，為其導入產(chǎn)業(yè)資源、整合核心資產(chǎn)、共享全球化渠道。目前，美年大健康已繳納的5000萬元報名保證金及追加保證金已轉(zhuǎn)為履約保證金。
但協(xié)議也設(shè)置了多項退出條款，包括若棒杰股份（002634）未能在協(xié)議簽訂之日起14個月內(nèi)獲法院受理重整、或過渡期內(nèi)針織板塊營業(yè)收入同比下降30%等情況，美年大健康有權(quán)單方解除協(xié)議。
