美銀證券：料國泰航空燃油成本飆升風(fēng)險(xiǎn)尚未反映 維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)
來源：
智通財(cái)經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，國泰航空(00293)2025年凈利潤(rùn)勝市場(chǎng)共識(shí)，主要得益于來自港機(jī)工程(HAECO)的一次性和解收益及去年減息帶來的利息成本下降，單位收入及單位成本大致符合該行預(yù)期。國泰目標(biāo)在2026年實(shí)現(xiàn)10%的客運(yùn)運(yùn)力增長(zhǎng)，并指出貨運(yùn)業(yè)務(wù)在2026年首兩個(gè)月開局良好，但同時(shí)承認(rèn)飆升的燃油成本帶來風(fēng)險(xiǎn)，其2026年第一季度約30%的布倫特原油用量已作對(duì)沖。美銀證券維持對(duì)國泰航空的“跑輸大市”評(píng)級(jí)，認(rèn)為客運(yùn)及燃油方面面臨的利差尚未反映在股價(jià)中;予目標(biāo)價(jià)10.9港元。
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