周一，金山云（KC）(KC.US)漲逾5%，報15.98美元。消息面上，摩根士丹利（MS）發(fā)布研報稱，目前市場可能嚴重低估AI革命的實際爆發(fā)力與深度。頂尖大語言模型(LLM)正經(jīng)歷“非線性的能力躍升”，AI爆炸式增長正踫上系統(tǒng)性的供應瓶頸，全球算力與電力需求缺口，將面臨長期及持續(xù)的擴大。
報告引用數(shù)據(jù)顯示，今年首季全球每星期Token使用量暴增250%至22.7萬億，部分LLM供應商已為用戶的使用量設限。大摩預測，未來的算力需求增速將是英偉達（NVDA）預測年復合供應增長的3倍，料算力短缺情況將持續(xù)，并會更激烈。隨著新一代芯片推出，將使AI運算成本大幅下降，需求端將進一步噴發(fā)，意味芯片制造、光通訊及數(shù)據(jù)中心設備等算力供應商，將迎來長期的結構性利好。金山云（KC）可預見地將受益于一鍵部署、模型托管、知識庫、Agent平臺訂閱和企業(yè)級治理需求。
