美東時(shí)間周二(2月3日)，美股風(fēng)格再次發(fā)生切換，三大股指集體收跌，納指跌超1%。資金輪動(dòng)至周期（883436）和價(jià)值股，而一款A(yù)I法律插件再次引發(fā)人工智能（885728）替代恐慌，美股軟件服務(wù)板塊大跌，投資者擔(dān)憂軟件公司的核心業(yè)務(wù)正面臨被AI技術(shù)取代的威脅。黃金、白銀強(qiáng)勁反彈，前者一度重回5000美元關(guān)口。特朗普簽署法案以結(jié)束政府部分停擺。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.84%，報(bào)6917.81點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.34%，報(bào)49240.99點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.43%，報(bào)23255.19點(diǎn)。
隔夜美股再次遭受AI工具沖擊，由于Anthropic公司發(fā)布的新AI工具引發(fā)了軟件公司核心業(yè)務(wù)正面臨被AI技術(shù)取代的威脅，軟件股遭遇了自去年4月份以來最嚴(yán)重的大規(guī)模拋售。資金迅速從科技股中流出，涌入被視為更具經(jīng)濟(jì)敏感性的小盤股、價(jià)值股以及黃金。
法律軟件和數(shù)據(jù)服務(wù)公司首當(dāng)其沖。湯森路透（TRI）(TRI)盤中跌幅一度達(dá)20.7%，Legalzoom.com（LZ）(LZ)也曾跌逾20%，倫敦證券交易所集團(tuán)的英股收跌12.8%，其美股粉單盤中跌超10%，CS?Disco(LAW)盤中也跌超10%。
根據(jù)Anthropic的說法，其新工具可以自動(dòng)化處理多項(xiàng)法律工作，包括合同審查、保密協(xié)議(NDA)分類處理、簡(jiǎn)報(bào)撰寫以及模板化回復(fù)等。不過，公司也提醒，該插件并不提供法律建議?！霸谟糜诜蓻Q策前，AI生成的分析應(yīng)由持牌律師審核。”
對(duì)于出版企業(yè)而言，AI替代風(fēng)險(xiǎn)也不只局限于法律服務(wù)領(lǐng)域。免費(fèi)生成式AI醫(yī)學(xué)研究整合工具OpenEvidence，正成為Wolters?Kluwer臨床決策產(chǎn)品的最新挑戰(zhàn)者。而上周五時(shí)也出現(xiàn)了類似一幕：谷歌（GOOG）DeepMind推出了Project?Genie，市場(chǎng)擔(dān)憂該AI工具可能顛覆游戲（881275）行業(yè)，導(dǎo)致Unity以及一眾游戲（881275）公司集體下挫?？只徘榫w還蔓延至軟件業(yè)務(wù)開發(fā)公司(BDC)，包括Blue?Owl?Capital?Corp.在內(nèi)的BDC股票走低，因市場(chǎng)對(duì)這類持有大量軟件行業(yè)敞口的公司擔(dān)憂加劇。
Toni?Kaplan等摩根士丹利（MS）分析師在研報(bào)中指出，Anthropic為法律領(lǐng)域推出的新功能加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，“我們認(rèn)為這是競(jìng)爭(zhēng)加劇的信號(hào)，因此可能構(gòu)成負(fù)面影響”。
Blue?Whale?Growth?Fund的首席投資官StephenYiu則表示：“今年將是決定企業(yè)是AI贏家還是受害者的關(guān)鍵年份，核心技能在于避開輸家。在塵埃落定前，站在AI對(duì)立面是危險(xiǎn)之舉?！?/p>
Jefferies股票交易團(tuán)隊(duì)的交易員JeffreyFavuzza更是發(fā)表驚人觀點(diǎn)：“我們稱之為'SaaSpocalypse'，即軟件即服務(wù)(SaaS)股票的末日。交易風(fēng)格完全是'快讓我出場(chǎng)'式的拋售。”
【美債】
美債收益率小幅波動(dòng)，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.267%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.578%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌2.84%，谷歌C（GOOG）跌1.22%，谷歌A（GOOGL）跌1.16%，蘋果（AAPL）跌0.20%，微軟（MSFT）跌2.87%，亞馬遜（AMZN）跌1.79%，Meta（META）跌2.08%，臺(tái)積電（TSM）跌1.61%，特斯拉（TSLA）漲0.04%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌1.69%，英特爾（INTC）漲0.90%。
重要消息面上，英偉達(dá)（NVDA）據(jù)悉接近達(dá)成協(xié)議在OPENAI最新一輪融資中投資200億美元。
英特爾（INTC）CEO陳立武表示正布局GPU市場(chǎng)，存儲(chǔ)芯片（886042）短缺要到2028年才會(huì)緩解。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.26%，報(bào)10315點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅下跌0.02%，報(bào)8180點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.07%，報(bào)24781點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅上漲0.22%，報(bào)26835點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)小幅下跌0.30%，報(bào)9053點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)大漲3.92%，報(bào)54720點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
2月3日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌1.27%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)下跌0.94%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)上漲0.18%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌2.92%，阿里巴巴（BABA）跌2.83%，拼多多（PDD）跌0.13%，網(wǎng)易（NTES）跌0.56%，百度（BIDU）跌2.50%，攜程（TCOM）跌2.47%，理想汽車（LI）漲2.90%，小鵬汽車（XPEV）漲4.03%，蔚來（NIO）漲0.55%。
【外匯商品】
周二，美元指數(shù)震蕩下行，盤中雖有反彈，但隨后迅速回吐全部漲幅，最終收跌0.2%，報(bào)97.437。
金銀在連續(xù)兩個(gè)交易日大幅下跌后強(qiáng)勁反彈，現(xiàn)貨黃金開盤后迅速上漲，并沖回4900美元大關(guān)上方，歐美盤時(shí)段均在4950美元上下震蕩，盤中一度創(chuàng)下逾320美元的歷史最大單日漲幅，最終收漲6.13%，創(chuàng)2008年11月以來最大單日漲幅，報(bào)4946.67美元/盎司；現(xiàn)貨白銀盤中一度大漲超10%，并重回89美元上方，但隨后迅速回吐部分漲幅，最終收漲7.68%，報(bào)85.20美元/盎司。
因美伊緊張關(guān)系持續(xù)。WTI原油底部震蕩后走強(qiáng)，盤中一度重回64美元上方，最終收漲2.85%，報(bào)63.91美元/桶；布倫特原油收漲2.29%，報(bào)67.82美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
美國(guó)眾議院批準(zhǔn)政府融資法案?將結(jié)束局部停擺
美國(guó)眾議院通過了一項(xiàng)由該國(guó)總統(tǒng)特朗普與參議院民主黨人協(xié)商達(dá)成的撥款協(xié)議，美國(guó)政府的部分停擺有望結(jié)束。目前該法案已送交總統(tǒng)簽署。眾議院的投票結(jié)果為217票對(duì)214票。
美股爆發(fā)AI恐慌！Anthropic新工具掀軟件股拋售
這輪拋售中法律軟件和數(shù)據(jù)服務(wù)公司首當(dāng)其沖。大摩分析師認(rèn)為，Anthropic為法律領(lǐng)域推出的新功能加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。Jefferies的交易員稱SaaS股票遭遇末日式拋售，“人們只是拋售一切，不在乎價(jià)格”；如果微軟（MSFT）連都在苦苦掙扎，對(duì)那些更容易受顛覆性技術(shù)沖擊公司來說，情況會(huì)有多糟可想而知。
美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭：今年需要降息不止100個(gè)基點(diǎn)?很期待沃什接下來的表現(xiàn)
米蘭在講話中明確表示，潛在通脹不是問題，經(jīng)濟(jì)方面沒有看到太多強(qiáng)勁的價(jià)格壓力。他指出，長(zhǎng)期收益率上升部分原因是增長(zhǎng)預(yù)期改善，而非通脹擔(dān)憂加劇。
金銀反彈“死貓?zhí)边€是“牛市重啟”？
機(jī)構(gòu)因極端波動(dòng)與金銀跌破關(guān)鍵趨勢(shì)線而減倉，散戶則實(shí)物“抄底”形成支撐。當(dāng)前反彈究竟是短期“死貓?zhí)边€是牛市重啟，需觀察黃金能否站穩(wěn)關(guān)鍵阻力位、如5100美元附近，以及白銀能否突破92美元阻力。零售興趣的恢復(fù)情況將是市場(chǎng)企穩(wěn)的關(guān)鍵信號(hào)。長(zhǎng)期看漲邏輯(央行購金、降息預(yù)期等)未被顛覆，但市場(chǎng)需時(shí)間消化高波動(dòng)并重建技術(shù)結(jié)構(gòu)。
英偉達(dá)黃仁勛否認(rèn)與OpenAI交易生變傳聞：一切按計(jì)劃推進(jìn)
英偉達(dá)（NVDA）CEO黃仁勛表示將參與OpenAI下輪融資并稱其為"史上最大規(guī)模私募融資"。此前周一Altman也公開表示不明白這些瘋狂的說法從何而來，稱其制造"世界最好的AI芯片"。此前市場(chǎng)傳出雙方"千億美元大交易"停滯，最新消息稱，英偉達(dá)（NVDA）據(jù)悉接近達(dá)成協(xié)議在OPENAI最新一輪融資中投資200億美元。
英特爾CEO：存儲(chǔ)芯片制造商們告訴我?供應(yīng)緊張問題要到2028年才會(huì)出現(xiàn)緩解
陳立武在思科（CSCO）系統(tǒng)公司會(huì)議上表示，他與兩家主要內(nèi)存廠商進(jìn)行了溝通，對(duì)方明確告知"至少到2028年之前不會(huì)緩解"。他表示，人工智能（885728）將"吸收大量?jī)?nèi)存"。
AMD?Q4數(shù)據(jù)中心收入猛增近40%創(chuàng)紀(jì)錄?Q1營(yíng)收指引不夠炸裂，盤后跌超7%
AMD?Q4營(yíng)收超百億美元?jiǎng)?chuàng)新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增長(zhǎng)放緩但較分析師預(yù)期高近16%，數(shù)據(jù)中心收入增至創(chuàng)紀(jì)錄的54億美元，MI308芯片在華銷售收入約3.9億美元，美出口限制造成2025年約4.4億美元的存貨及相關(guān)費(fèi)用項(xiàng)影響；Q1營(yíng)收指引中值98億美元，略高于共識(shí)預(yù)期，但低于超過100億美元的部分樂觀預(yù)期。CEO：預(yù)計(jì)未來三到五年數(shù)據(jù)中心收入每年增長(zhǎng)60%。
諾和諾德預(yù)計(jì)2026年銷售恐降13%?超預(yù)期下滑?美股盤中跌超10%
諾和諾德（NVO）Q4銷售額同比降7.6%、仍強(qiáng)于分析師預(yù)期，明星減肥藥（886051）Wegovy銷售也高于預(yù)期；預(yù)計(jì)今年出現(xiàn)九年來首次年度銷售下滑，以固定匯率計(jì)，2026年銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)料下降5%至13%，而分析師預(yù)計(jì)分別降1.4%和3.1%。該司稱，指引反映了國(guó)際業(yè)務(wù)的銷售增長(zhǎng)預(yù)期和美國(guó)業(yè)務(wù)的銷售下滑預(yù)期；全球GLP-1市場(chǎng)料將繼續(xù)擴(kuò)張，公司銷量將得以擴(kuò)大，但實(shí)際售價(jià)更低。
高盛：市場(chǎng)總“誤判”新美聯(lián)儲(chǔ)主席?沃什“縮表”很難?而降息是獲提名前提
高盛（GS）外匯策略師Mike?Cahill表示，僅憑沃什此前言論判斷其政策取向是錯(cuò)誤的，"愿意降息是他獲得這份工作的先決條件"。高盛（GS）經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mericle指出，不認(rèn)為沃什會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表大幅縮減，因美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)"充足準(zhǔn)備金"框架有廣泛支持。高盛（GS）美債交易員Brown直言激進(jìn)縮表對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)破壞性太大。
沃爾瑪躋身“萬億美元俱樂部”
美國(guó)零售巨頭沃爾瑪（WMT）周二逆市走高，公司市值歷史性地突破了1萬億美元，躋身以科技公司為主的“萬億美元俱樂部”。
