美東時(shí)間周四(2月12日)，AI替代恐慌持續(xù)升級，美股三大指數(shù)全線大跌，納指跌超2%，蘋果（AAPL）重挫5%，市值一夜蒸發(fā)約2000億美元。美股的大跌引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線走低，還牽連到了貴金屬（881169）市場，由于交易員拋售金屬回補(bǔ)股市虧損，金銀遭遇流動(dòng)性擠壓，黃金失守5000美元，白銀大跳水。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌1.57%，報(bào)6832.76點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌1.34%，報(bào)49451.98點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌2.03%，報(bào)22597.15點(diǎn)。
今年以來，由于AI工具的不斷進(jìn)化，市場擔(dān)憂部分行業(yè)存在被顛覆甚至替代的可能性，從最開始的軟件股蔓延至財(cái)富管理，再到房地產(chǎn)（881153）市場，現(xiàn)在又來到了物流公司，投資者擔(dān)心AI將優(yōu)化貨運(yùn)運(yùn)營，從而壓縮部分收入來源。卡車運(yùn)輸和物流公司如C.H.?Robinson股價(jià)暴跌14%。同時(shí)，市場認(rèn)為更高的失業(yè)率將打擊辦公空間需求，CBRE和SL?Green?Realty等股票同樣走低。
投資者開始恐慌性地拋售那些可能被AI取代的行業(yè)，無論是用聊天機(jī)器人匹配貨運(yùn)，還是用算法替代房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人，任何可能被“AI化”的商業(yè)模式都面臨著估值重估。
有分析師指（399354）出，投資者對AI的影響——無論是積極還是消極——都感到非常緊張。目前，他們更關(guān)注其顛覆性的一面。
另外還有分析認(rèn)為美股市場正處于一種極度危險(xiǎn)的“負(fù)伽馬”狀態(tài)。標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌破6950點(diǎn)的關(guān)鍵支撐后，做市商被迫追跌，加劇了市場的下行壓力，股指再次跌破50日均線。
高盛（GS）交易員更是提示風(fēng)險(xiǎn)，最令人擔(dān)憂的不是拋售本身，而是投資者“完全缺乏接盤意愿”，這使得任何板塊的下跌都極易演變?yōu)楸辣P。
而美股的大跌，引發(fā)了貴金屬（881169）市場的流動(dòng)性踩踏，因?yàn)椴糠纸灰讍T需要拋售彌補(bǔ)股市的虧損。宏觀策略師Michael?Ball表示，跌勢很可能因使用計(jì)算機(jī)模型押注價(jià)格走勢的商品交易顧問(CTA)的賣出而被放大。
MKS?PAMP?SA金屬策略主管Nicky?Shiels認(rèn)為，追加保證金通知也很可能加劇了這波拋售，一些投資者被迫退出包括金屬在內(nèi)的大宗商品頭寸以提供流動(dòng)性。一切發(fā)生得太快了，感覺像是一種“去風(fēng)險(xiǎn)”動(dòng)作，在極端市場壓力時(shí)期，像黃金這樣的避險(xiǎn)資產(chǎn)也會(huì)被那些急需流動(dòng)性的投資者賣出。
值得一提的是，蘋果（AAPL）是昨晚明星科技股中表現(xiàn)較差的一位，跌幅達(dá)5%，不僅抹平今年以來漲幅，市值一夜還蒸發(fā)2000億美元。此前有媒體報(bào)道稱，蘋果（AAPL）籌備已久的升級版Siri計(jì)劃再次遇到挫折，部分AI功能的推出時(shí)間可能推遲到5月份，甚至更晚。
【美債】
由于AI恐慌重襲引發(fā)科技股拋售，美債獲避險(xiǎn)資金流入，收益率全線下挫，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報(bào)4.112%，對美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收報(bào)3.456%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌1.64%，蘋果（AAPL）跌5.00%，谷歌C（GOOG）跌0.63%，谷歌A（GOOGL）跌0.63%，微軟（MSFT）跌0.63%，亞馬遜（AMZN）跌2.20%，臺(tái)積電（TSM）跌1.63%，Meta（META）跌2.82%，特斯拉（TSLA）跌2.62%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌3.58%，英特爾（INTC）跌3.75%。
重要消息面上，谷歌（GOOG）近日再度成為歐盟反壟斷調(diào)查的對象，原因是歐盟擔(dān)心其在搜索引擎廣告定價(jià)方面存在非法操縱行為。
OpenAI發(fā)布首款基于半導(dǎo)體（881121）初創(chuàng)公司CerebrasSystems芯片的人工智能（885728）模型GPT-5.3-Codex-Spark。
谷歌（GOOG）母公司Alphabet周四發(fā)布升級版雙子座3號(Gemini?3)“深度思考”(Deep?Think)推理模式，該模式面向谷歌A（GOOGL）I超級用戶(ultra?subscribers)和部分API用戶開放，旨在針對科學(xué)和工程領(lǐng)域的應(yīng)用場景。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.67%，報(bào)10402點(diǎn)。法國cac40（FCHI）指數(shù)小幅上漲0.33%，報(bào)8341點(diǎn)。德國dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.01%，報(bào)24853點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅下跌0.86%，報(bào)27033點(diǎn)。國企指數(shù)下跌1.00%，報(bào)9175點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)接近平收。
【中國指數(shù)】
2月12日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌1.60%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌3.00%，富時(shí)中國A50指數(shù)下跌0.36%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌2.28%，阿里巴巴（BABA）跌3.45%，拼多多（PDD）跌4.16%，網(wǎng)易（NTES）跌0.28%，百度（BIDU）跌4.64%，攜程（TCOM）跌6.01%，理想汽車（LI）跌2.08%，小鵬汽車（XPEV）跌2.24%，蔚來（NIO）跌2.27%。
【外匯商品】
關(guān)鍵的CPI數(shù)據(jù)公布前夕，美元指數(shù)橫盤震蕩，最終收漲0.09%，收報(bào)96.925。
由于交易員拋售金屬回補(bǔ)股市虧損，現(xiàn)貨黃金盤中急挫，倫敦金最終收跌2.7%，報(bào)4921美元/盎司；現(xiàn)貨白銀跌勢更猛，尾盤一度下破75美元/盎司，倫敦銀最終收跌9%，報(bào)75.2美元/盎司。
隨著交易員權(quán)衡美伊局勢以及IEA下調(diào)全球石油需求預(yù)測，國際原油回落。WTI原油美盤跌勢加速，失守63美元關(guān)口，最終收跌2.79%，報(bào)62.83美元/桶；布倫特原油收跌2.67%，報(bào)67.55美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
美股大跌引爆算法交易貴金屬賣盤？
周四，現(xiàn)貨黃金一度下跌4.1%，白銀暴跌11%。在外界再次擔(dān)憂巨額AI投資能否真正大規(guī)模落地之際，美國科技股大跌。分析稱，金屬價(jià)格在疑似算法交易拋售下突然下跌，一些投資者不得不退出包括金銀在內(nèi)的大宗商品倉位，以獲取流動(dòng)性。
谷歌Gemini?3深度思考模型重大升級?終極測試成績創(chuàng)新高?瞄準(zhǔn)科研與工程應(yīng)用
在無工具輔助情況下，該模型在“人類的最后考試”(HLE)基準(zhǔn)測試中取得48.4%的正確率，在ARC-AGI-2測試中獲得84.6%的成績；2025年國際物理奧林匹克和化學(xué)奧林匹克的筆試部分均達(dá)到金牌水平。谷歌（GOOG）稱，新模型在推動(dòng)發(fā)現(xiàn)并幫助研究人員解決“不可解”的問題——從發(fā)現(xiàn)研究論文中的缺陷到優(yōu)化半導(dǎo)體（881121）晶體生長。
AI沖擊貨運(yùn)江湖?羅素3000卡車運(yùn)輸指數(shù)盤中重挫9%
AI技術(shù)公司Algorhythm發(fā)布白皮書稱，其平臺(tái)在實(shí)際部署中可將卡車空駛里程降低超70%，在無運(yùn)營人員增加的情況下可將貨運(yùn)量擴(kuò)大多達(dá)400%。在行業(yè)基本面尚未明顯修復(fù)之際，這一文件引發(fā)的擔(dān)憂成為壓垮板塊情緒的“最后一根稻草”，行業(yè)龍頭（883917）C.H.?Robinson盤中跌超20%。
科技記者古爾曼：預(yù)計(jì)蘋果將在未來幾周內(nèi)推出iPhone?17e以及M4芯片版iPad?Air
科技記者馬克.古爾曼發(fā)文稱，據(jù)蘋果（AAPL）零售渠道員工消息，iPhone?16e手機(jī)的庫存基本已經(jīng)告罄，現(xiàn)款iPad?Air也出現(xiàn)了短缺現(xiàn)象。他預(yù)計(jì)蘋果（AAPL）將在未來幾周內(nèi)推出iPhone?17e以及M4芯片版iPad?Air。
Anthropic按3800億美元估值敲定300億美元融資
Anthropic已完成最新的融資交易，從投資者處籌集300億美元資金，融資后估值達(dá)到3800億美元(含本輪融資金額)，這進(jìn)一步增強(qiáng)了這家人工智能（885728）公司在與勁敵OpenAI競爭中的實(shí)力。
OpenAI首次發(fā)布Cerebras芯片支持模型
OpenAI周四發(fā)布的GPT-5.3-Codex-Spark專為實(shí)時(shí)編碼設(shè)計(jì)，是OpenAI最新代碼自動(dòng)化軟件Codex的精簡版，也是OpenAI上月與Cerebras簽署超100億美元協(xié)議后的首個(gè)成果。OpenAI發(fā)言人稱，與英偉達(dá)（NVDA）的合作關(guān)系是“基礎(chǔ)性的”，將持續(xù)評估所有用例中性價(jià)比最高的芯片，對于研究和推理等應(yīng)用場景，GPU仍是首選。
歐盟據(jù)悉再對谷歌發(fā)起反壟斷調(diào)查?劍指搜索引擎廣告定價(jià)
作為歐盟天價(jià)罰單的“常客”，谷歌（GOOG）近日再度成為歐盟反壟斷調(diào)查的對象，原因是歐盟擔(dān)心其在搜索引擎廣告定價(jià)方面存在非法操縱行為。據(jù)媒體披露，歐盟委員會(huì)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月9日致信可能受影響的企業(yè)，該機(jī)構(gòu)懷疑谷歌（GOOG）在廣告拍賣中“人為提高成交價(jià)格”，從而“損害廣告商利益”。歐盟委員會(huì)表示，如果上述可疑行為有證據(jù)支持，可能違反歐盟競爭規(guī)則，而相關(guān)違規(guī)行為最高可被處以全球年度銷售額10%的罰款。
特朗普：美國“必須”與伊朗達(dá)成協(xié)議?否則局勢將“非常嚴(yán)重”
美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月12日表示，美國“必須”與伊朗達(dá)成協(xié)議，否則局勢將“非常嚴(yán)重”。此外，特朗普稱以色列總理內(nèi)塔尼亞胡“沒有說過”要求停止談判，雙方也“沒有討論過”這一問題。他強(qiáng)調(diào)，“我愿意和他們(伊朗)談多久就談多久”，如果無法達(dá)成協(xié)議，“將進(jìn)入第二階段”，而第二階段“對他們來說會(huì)非常艱難”。
特朗普稱，如果伊朗不達(dá)成協(xié)議，“將會(huì)是另一種局面”，并警告未來一個(gè)月內(nèi)局勢可能迅速發(fā)展。
民主黨阻止撥款法案通過?美國土安全部面臨停擺
美國參議院民主黨人投票阻止一項(xiàng)為國土安全部提供資金的撥款法案，令該部門在13日午夜面臨“幾乎不可避免”的停擺。此次程序性投票結(jié)果為52票贊成、47票反對。由于需要60票才能推進(jìn)法案，相關(guān)撥款未能通過。若停擺發(fā)生，國土安全部下屬多個(gè)關(guān)鍵機(jī)構(gòu)將受到影響，包括聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局、運(yùn)輸安全管理局以及海岸警衛(wèi)隊(duì)。
